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长线外资撤离B股现三年最大跌幅

发布时间:2019-06-09 20:47:41

长线外资撤离 B股现三年最大跌幅

本报 郑桂兰 北京报道

6月9日,B股再次遭遇暴跌,收盘下跌7.9%,这是自2008年10月27日以来的最大单日收盘跌幅。10日,B股继续下跌,但盘内出现反弹跌幅收窄,收于249点,跌幅2.72%。而2008年那次大跌对应的正是B股低点86点,A股低点1664点。

对于此次暴跌,浙工大MBA中心导师、浙江金融学院特聘教授钱向劲对《华夏时报》分析说,暴跌主要是由于资金的撤离,此次下跌表现出长线资金撤离的迹象。绩优的白马股都遭遇了跌停,长期筹码现松动。

英大证券研究所所长李大霄则认为,B股的下跌主要和前期涨幅较大有关系,B股自86点以来最高反弹至320点,翻了两番,期间还没有像样的调整。

长线资金流出国内市场,似乎也能从热钱流出放量方面得到证实,广东社科院热钱专家黎友焕表示,5月初至5月底,热钱流出量有明显增加,进入6月流出增加的增量才变得不那么明显。虽然流出量有所增加,但从进出总量来看,仍表现为净流入。

钱向劲表示,B股深跌后体现出投资机会,但短期反弹的概率可能不大。

三年最大日跌幅

上周四B股再次遭遇重创,收盘下跌7.9%,通过翻看B股指数,发现这一单日收盘跌幅是自2008年10月27日以来的最大跌幅。当时B股收盘下跌9.2%,对应的A股下跌6.32%。而此次下跌造就了股市指数的阶段性低点——次日,B股走出阶段低点86点,A股走出阶段低点1664点。

9日的下跌是B股遭遇了4月27日下跌5.33%之后的再次下跌,10日B股继续下行,收盘下跌2.72%,而A股的上证综指已经实现翻红,上涨0.07%。

李大霄对分析说,B股前期的涨幅比A股要多,B股自86点低位反弹以来,最高涨到320点,翻了两番;而A股自1664点反弹以来,最高涨到3200多点,翻了一倍;同时B股的上涨形态比A股好很多,B股自86点反弹以来没有非常像样的调整。因此,涨幅较大应该是B股最近下跌的主要原因。加之外围市场不算很好,A股也处于调整阶段,B股走势受到压力。

“当然B股日跌幅的深重和其本身市场特点密切相连,B股交易较为稀疏,市场在上涨时容易出现涨得猛的情况,市场在下跌时也容易出现暴跌的情况。”李大霄补充说。

之前市场普遍认为B股的下跌与国际板的推出密切相关,但李大霄表示,国际板虽然对市场情绪有影响,但应该不是B股下跌的主要原因。

长线资金撤离

钱向劲也认为国际板的即将推出不是B股下跌的主要原因,下跌的主要原因是外资的撤离。“B股下跌7.9%对应着A股下跌1.71%,我认为这样的数据再次说明国际板不是B股下跌的主要原因。因为国际板现在来看是以人民币计价,从市场扩容分流资金方面考虑,应该是A股先受到影响,而不是以外币计价的B股。”

他对表示,B股的暴跌主要是因为资金的撤离,6月9日的暴跌与前次不同,我们注意到有长线资金撤离。伊泰B股、华新B股都是B股中业绩非常好的股票,而这两只股票在当日都出现跌停,表现出筹码松动的迹象。这就表明有大的资金离场减持。

根据资料,伊泰B股是内蒙古的煤炭公司,该公司没有A股只有B股,伊泰B的业绩非常亮丽,今年一季度净利润13.19亿,2010年年报净利润50.51亿元。这只股票是B股中公认的质优股。华新B股是华新水泥的B股,公司同时有A股和B股。该公司业绩也很不错,一季度净利润1.01亿元,2010年年报净利润5.73亿元。

“最近一段时间,国际市场上美元走强,外资出现了撤离情况。此次外资的撤离也不能单纯看做外资对中国投资不再看好,而更主要地应该考虑外资来源国本身的情况变化。外资撤离中,日资可能占据很大比重。而日资的撤离就跟日本国内地震后资金紧张有关系。”钱向劲表示,“对于境外机构来说,由于目前境外资本市场的下跌,使得他们在资金投放上需要重新调整,战略和方向上的调整致使他们可能需要卖出一部分B股,所以在短期内对B股冲击非常大。”

从热钱流入流出方面来看,黎友焕表示,5月初以来,热钱的流出量有明显增加的态势,最近一周流出量增加情况变得不明显了。但从总量来看,今年以来热钱还是净流入的,只是流入的渠道和投资渠道有了新的特点。

反弹不会很快

从盘面特点来看,上海B股下跌较多,反弹较慢,深圳B股跌得较少,反弹较快。考虑到上海B股以美元计价,深圳B股以港元计价的情况,美元的撤离可能在美元指数反弹的背景下显得更甚。

“B股深跌之后可能不会有迅速的反弹,由于下跌较多严重影响了B股人气,因此超跌是机会,但不会短时间实现像样的上涨。由于B股的市场容量小且交投清淡,市场走势容易出现暴涨暴跌的情况,此次下跌后,B股的机会肯定是增大了,市场在较长时间内还是会填平此次深跌的幅度的。”钱向劲表示。

“股票投资在悲观时会下跌,在乐观时会上涨。下半年股市还是有机会摆脱单边下行的格局的,可能会有业绩成长性的结构性机会。从A股市场来看,新股比老股贵、新兴行业比传统行业贵、小公司股票比大公司股票贵的合理性在那里?这是个值得思考的问题。未来股市指数下跌的空间可能不大,但一些个股会有较大跌幅,蓝筹与中小股票会有分化,中小股票中业绩好的与业绩不好的也会产生分化。”李大霄表示。

B股市场成立之初,是为了帮助国家吸引外资,90年代初期,国内经济发展需要外资。而今,我国已经是世界上外汇储备最多的国家,已经不再需要吸引外资。从B股发展过程来看,先是只允许境外机构投资者投资B股,后才放开国内散户参与。国外机构对B股的操作对行情影响更大,此次暴跌,或正是源于国外机构对B股的抛售。

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